ABSTRACT
The economic viability of feedlot zebu bulls, slaughtered at 450 kg after 90 days of feeding with diets consisting of different proportions of concentrate in dry matter (40, 60 or 80%), was estimated using Monte Carlo simulations, with or without the inclusion of Spearman rank correlations among random input variables, stochastic dominance (DOM) and sensitivity analysis (SENS). The roughage used was chopped sugar cane. Cash flow with indicators of performance, and probability distributions of all items of cost and revenue (from 2003 to 2014), were used to stimulate net present value (NPV), the financial indicator. Latin hypercube sampling and a Mersenne Twister random number generator were employed for the simulation with 2000 interactions. The risk was found to be more accurately estimated when correlations between random input variables were included (probability of NPV 0 ± standard deviation was 35 ± 166.05% and 31 ± 139.75% for the simulation without and with correlation, respectively). Considering this result, DOM and SENS were only carried out including these correlations. The expected value for NPV was similar between the different levels of concentrate (average USD -62/animal and NPV 0 of 33%) according to DOM analysis of simulations including correlations. From the SENS analysis, the final weight, finished cattle price, feeder cattle price and initial weight were the items with the greatest influence on NPV, regardless of the level of concentrate used, followed by intake and the cost-related items of diet and minimum rate of attractiveness. Based on the results obtained by simulation, the direct benefit of feedlot could be classified as high risk, suggesting the increased use of Monte Carlo simulation for decision-making.
Estimou-se o risco da viabilidade econômica do confinamento de bovinos zebuínos abatidos com 450 kg após 90 dias de alimentação, com dietas com diferentes proporções de concentrado na matéria seca (40, 60 ou 80%), utilizando simulação de Monte Carlo associado ou não com o uso de correlação de Spearman entre as variáveis aleatórias de entrada, dominância estocástica (DOM) e análise de sensibilidade (SENS). O volumoso utilizado foi cana-deaçúcar picada. Para a simulação do indicador financeiro Valor Presente Líquido (VPL), foi utilizado fluxo de caixa com indicadores de desempenho e distribuição de probabilidade de todos os itens de custos e receitas (anos de 2003 a 2014). Amostragem de Hipercubo Latino e gerador de números aleatórios Mersenne Twister foram utilizados para a simulação com 2.000 interações. O risco foi estimado com maior precisão incluindo correlações entre variáveis aleatórias de entrada (probabilidades de VPL 0 ± desvio padrão foram 35 ± 166,05% and 31 ± 139,75% para a simulação com e sem correlação, respectivamente). A partir deste resultado, DOM e SENS foram realizadas apenas com correlação entre variáveis aleatórias de entrada. O valor esperado para VPL foi semelhante entre os diferentes níveis de concentrado (média de USD -62 / animal e VPL 0 de 33%), de acordo com a análise de DOM das simulações com correlação. Na SENS, independentemente do nível de concentrado usado, o peso final, os preços do boi gordo e magro e peso inicial foram os itens mais importantes a influenciar o VPL, seguido de consumo da dieta, preços da dieta e taxa mínima de atratividade. Com base nos resultados de simulação, poderia ser classificado o benefício direto de confinamento como de alto risco, sugerindo a expansão dos estudos com uso da técnica de simulação de Monte Carlo na tomada de decisões.